人民網(wǎng)北京5月25日電 （黃盛）證監(jiān)會在5月24日發(fā)布了《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》（以下簡稱《減持管理辦法》）、《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，對不同類型的股東、不同來源的股份、通過不同的交易非交易方式減持做了系統(tǒng)規(guī)制。新規(guī)自發(fā)布之日起施行。

其中，《減持管理辦法》要求有效防范繞道減持；要求協(xié)議轉(zhuǎn)讓的受讓方鎖定六個月；明確因離婚、解散、分立等分割股票后各方持續(xù)共同遵守減持限制，以防“假離婚”等繞道；明確司法強制執(zhí)行、質(zhì)押融資融券違約處置等根據(jù)減持方式的不同分別適用相關(guān)減持要求；禁止大股東融券賣出或者參與以本公司股票為標的物的衍生品交易；禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借、限售股股東融券賣出等。

《減持管理辦法》同時對大股東的認定做了安排。比如，雖然自己持股不足5%，但屬于大股東的一致行動人的也要遵守大股東的限制；再如，股東通過各類賬戶持股，甚至有些未登記在其名下的，在判斷大股東身份時要合并計算。另外，如果上市公司披露為無控股股東、實際控制人，要求第一大股東遵守相關(guān)要求，防止規(guī)避減持限制。

另據(jù)了解，滬深交易所也于5月24日在前期征求意見的基礎(chǔ)上，重點圍繞全面完善減持規(guī)則體系、嚴格規(guī)范大股東減持行為、有效防范繞道減持三方面對相關(guān)業(yè)務(wù)指南作出修改完善并正式對外發(fā)布。其中，圍繞董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份，滬深交易所整合前期減持業(yè)務(wù)規(guī)則相關(guān)內(nèi)容，對市場反映的突出問題作出針對性規(guī)范。

業(yè)內(nèi)人士認為，減持制度是資本市場的一項重要基礎(chǔ)性制度。此次減持新規(guī)致力于全面完善減持規(guī)則體系，有助于嚴格規(guī)范大股東減持行為、有效防范繞道減持、嚴厲打擊各類違規(guī)減持，推動控股股東、實際控制人等關(guān)鍵少數(shù)專注經(jīng)營、努力提升上市公司質(zhì)量，助力資本市場信心回升，增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性，維護市場交易公平和秩序，更好保護中小投資者權(quán)益。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，《減持管理辦法》由規(guī)范性文件升級為規(guī)章，制度的穩(wěn)定性將進一步增強，通過加強對違規(guī)減持、繞道減持的打擊力度，可以有效遏制市場中的不規(guī)范行為，這對于規(guī)范“關(guān)鍵少數(shù)”減持行為、維護二級市場穩(wěn)定、保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益具有十分重要的作用。

證監(jiān)會表示，將持續(xù)強化對股東減持行為的監(jiān)管，嚴厲打擊、從嚴懲處違規(guī)減持行為，維護市場交易秩序。

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